前段时间同学强烈推荐过这本书,这段时间没事儿,就用了两个周的时间,零零散散的通读了。

这是一本故事性很强的投资回忆录,是华尔街的传奇人物利弗莫尔写给他孩子的关于他在股市、期货领域以作空为主要手段的投资经历,里面最吸引人的,是他从无限风光到一无所有,在股海几度沉浮中的个人的心得。

虽然讲述的是一百余年前的投资经历,但是,应了他在文中反复提到的一句话,华尔街不变、人性不变,太阳底下并无新鲜事,所以,放到今天看,仍然可以堪称一部投资圣经,投资者必读的一本书,同时,在市场交易,市场就如同一个社会,交易的成败得失,也可以从另一个角度看成在社会摸爬滚打的经验,对于人生,也是有启迪的。

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从我个人心得的角度,谈一下此书给我的启发:

一、人性不变,华尔街就不变。股市与期货,在交易过程中,其实是放大了一个人的人性的弱点,概括起来,就是从心出发的贪念,替代了头脑的理智判断,然后把交易变成了一厢情愿,最后成了坐以待毙。以利弗莫尔失败的几次例子为例,无一例外,他都是清楚的意识到了风险,但是因为他人贴士、友情等因素,采取了与理智判断相反的方向操作,最终失败。

放到现在我们韭菜大众的操作,也是如此,入场之前,或许是基于技术判断,确定了入场逻辑,但是入场之后,走势违背了判断,原来的技术逻辑不成立了,理智来说,应该离场,但是因为有了账面的亏损,再加上持有头寸,就多了侥幸和幻想,心里就多了留下观望的理由,这种理由其实是不成立的。归结为一句话,本来是靠头脑的逻辑作的决定,最后却用内心的情感来收场。

这就是人性的弱点。

二、趋势决定了操作方向。趋势是一个很奇怪的东西,就象运气一样,运气来了,推都推不出去,走背运的时候,喝凉水都会塞牙,简单说,上升趋势就是走好运,反之就是霉运。判断趋势,其实也不复杂,打开走势图,横盘、上涨、下跌,一目了然,这是一个大原则、大方向,直接决定着你是等待还是入场、还是卖出。

三、入场是有时机的。利弗莫尔的建仓过程,应该象钓鱼一样,先不断的试探,确定之后,再开始加大仓位。利弗莫尔很爱钓鱼,据说过曾钓过数百磅的大鱼,这个用来放松身心的休闲方式,应该是他在场外对交易的一种实践。

四、操作是有纪律的。比如,他从不指望买在底部、卖在顶部,建仓过程是严格按纪律操作,边上涨边加仓,他从不苛求一击而中,卖空也是,换成现在的话来说,他不吃鱼头,也不吃鱼尾,只吃鱼身。对于他失败的几次来说,无一例外,都是违背了操作纪律造成了亏损的放大。

五、独立思考是必要的。很多人买入的时候,是从技术形态出发作出的判断,但是没有预期的上涨,甚至下跌时,技术形态发生改变了,他转而用基本面、业绩来自我安慰,寻求继续持有的心理支撑,这就失去了独立思考。

六、投资是不容易的。因为绝大多数人,最后会用情感替代逻辑,很大程度上,是看着股价、看着账户金额操作,这些数字的波动容易引起情感上的波动,从而失去了理智,把失败归咎为市场。其实,市场永远是对的,就像《教父》中曾说过:不要憎恨你的敌人,那会影响你的判断力。当你怪罪市场的时候,出的只能是昏招、下策。

七、最后,市场永远是对的。市场走势终将完美,市场终会沿着阻力最小的路线前进。去指责市场是毫无意义的,只能怪我们看不清市场的行进路线。

当然,读了这本书,会觉得投资很难。在股市中,懂得很多道理,仍然过不好一生的人,比比皆是。为什么?因为人性中的弱点,很难克服,很多人终其一生都无法克服,无法做到理智与情感之间的有效切割,做不到知行合一。仅这一点,就足以让我们在市场中失去我们曾得到的。

其实,人生也是如此。

首先,人生要看大势。孔老夫子也曾对颜回说过:“用之则行,舍之则藏,惟我与尔有是夫!”看看,孔老夫子弟子三千,贤者七十二,能做到看似很简单的这一点的,不过就他俩而已。用则行,舍则藏,这就是评估大势后得出的处事之道。人生大势,周易中的乾卦,也说得很清楚,只要能根据人生的站位找到相应的方位,自然知道人生路该如何走,如何趋吉避凶。

其次,人生还要敢于止损。在错误的方向上,奔得越快,离目标就越远,所以,我们要经常对自己进行灵魂三问:我是谁,我从哪里来,我到哪里去。只有这样,才不会背离初心。而发现方向错误,那我们必须及时止损,不为打翻的牛奶哭泣。这种止损,体现在多方面,大到人生规划、人生事业上,一旦发现此路不通或不适合自己前进,就要及时转向,还可以小到时间管理上,比如过去沉迷于抖音、游戏时,要知道及时收手。

第三,人要建立独立思考的能力。一方面,这当然不是固执己见、刚愎自用,而是要善于掌握更多、更全面的信息,观察维度更多,才不至于管中窥豹,才能更接近真相和本质;另一方面,要善于站在人性的角度上去考虑问题。生活中很多成功者,都是充分兼顾人性,从人性出发去做事,最后把事情做得很漂亮,做人也成功。《教父》中,曾有这一句话:在一秒钟内看到本质的人和花半辈子也看不清一件事本质的人,自然是不一样的命运。我理解他说的本质,更多的权重包含着对人性的考量因素。综合这两方面,会有助于培养独立思考的能力。

归根到底,无论我们进不进场做交易,实际上,我们每个人一生都在投资,投资的对象,就是我们本人。

反省一下,我们是不是经常被一夜暴富的黄粱美梦占据了头脑,却不肯付诸行动?是不是经常撞了南墙不回头,为的只是一点可怜的福利回报?是不是经常被无效无用的人际交往占据了时间,还被所营造出的虚假繁荣也陶醉?

总之,人生之路遍风险,投资自我须谨慎。